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 Au cours des dernières années, la culture financière des Français a lentement progressé. La technicité des produits a, elle, évolué de façon exponentielle.
A tel point que, par manque de formation, il paraît impossible au commun des mortels de s’y retrouver
Face à ces difficultés, chacun bricole, essaie de tirer les expériences des uns et des autres. Les enfants, eux, n’ont souvent pour seul modèle que leurs parents.
Mais faut-il investir aujourd’hui comme hier ? Assurément oui, sur un point. Il est nécessaire de choisir ses placements en fonction de ses objectifs. Pour le reste, rien n’est moins sûr. Car la société a beaucoup évolué. L’entrée dans la vie active est plus tardive, les aléas professionnels plus nombreux, les situations personnelles plus instables, la durée de vie plus longue.
Les pratiques commerciales ont aussi connu de véritables révolutions, avec une concurrence croissante. L’environnement économique, lui aussi, se trouve bouleversé.
Dopés par la désinflation connue les trente dernières années, les placements tranquilles, comme les fonds en euros de l’assurance vie, n’ont ainsi aucune chance de rester la solution d’épargne universelle.
Tirant le bilan du passé, exploitant nos trente ans d’expérience, nous vous livrons dans ce numéro sept règles d’or à respecter si vous voulez voir croître votre patrimoine au cours des dix ou vingt prochaines années. Avec une présentation volontairement provocatrice: des conseils donnés par des parents à leurs enfants.
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Le role des banques toujours aussi opaque et les assureurs sont en train de les imiter
Trente ans plus tard, le rôle des banques a totalement évolué. A tel point que toutes se plaisent aujourd’hui à afficher dans leurs publicités « banque et assurance »
En pratique, ces établissements sont devenus à la finance ce que les hypermarchés sont à la distribution. Des mastodontes où l’on trouve de tout. Sauf du conseil … Et les assureurs se lancent à corps perdu dans la même stratégie, soucieux désormais d’avoir leur banque.
Dans un cas comme dans l’autre, inutile de jeter la pierre au personnel, car nul n’est capable de comprendre et de connaître une gamme de produits dépassant souvent la centaine d’unités: cartes bancaires, livrets, assurances moyens de paiement, Sicav et fonds communs de placement, produits de défiscalisation, assurances vie, assurances habitation …
Plutôt que de faire confiance à son intermédiaire, il est donc impératif de prendre son destin en main. Passez à l’action, que ce soit par plaisir ou par obligation
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 Acheter sa résidence principale reste une indispensable stratégie patrimoniale, mais rien ne dit que c’est la première pierre à poser. Les débuts patrimoniaux vont souvent de pair avec l’entrée dans la vie active … et l’installation personnelle.
Deux périodes où les risques se sont accrus au cours des dernières années. La situation du marché du travail n’est plus ce qu’elle était. Tout aussi instables sont les situations personnelles. Le taux de divorce est ainsi passé de 15,7% en 1975 à plus de 45% en 2007.
L’autre changement important concerne le marché des crédits. En dépit des apparences, ils sont très élevés: 5% sur vingt ans, c’est 4 points de plus que l’inflation ! En outre, la durée des prêts s’est beaucoup allongée.
Or, sur un emprunt à vingt ou trente ans, le poids du capital remboursé est très faible les premières années. Le risque de devoir vendre dans un environnement de baisse du marché peut mettre les primo-accédants sur la paille.
D’où notre conseil. Le premier acte pour se bâtir un patrimoine, c’est de se forcer à mettre de l’argent de côté régulièrement sur un produit financier. Puis, une fois une certaine assise trouvée, de s’engager dans l’acquisition de sa résidence principale. Détenir cette dernière lors du départ à la retraite semble un impératif.
L’inflation est morte ? Vive l’inflation ! Certes, aujourd’hui, les économistes s’inquiètent plus d’un risque de déflation, c’est-à-dire de baisse des prix et de recul de l’activité. En revanche, certains experts s’accordent à voir un intérêt à un retour de l’inflation: effacer les montagnes de dettes accumulées par les Etats et les acteurs économiques. Mais personne ne sait comment faire monter les prix dans un environnement mondialisé.
Deux conseils, malgré tout, pour se prémunir face à cet éventuel retournement de tendance.
Un, consacrez une partie de vos actifs financiers à des obligations indexées sur l’inflation, en direct ou via des fonds spécialisés.
Deux, évitez de vous engager sur des produits au terme lointain, pour garder le pouvoir d’arbitrer votre épargne le moment venu.
Pour le long terme, n’achète que des actions
La véritable durée d’investissement recommandée en actions est, en réalité, proche de trente ans. Ainsi, sur les trois dernières décennies, les actions ont rapporté un peu plus que le fameux 7%, souvent présenté comme la performance moyenne de ce placement.
Mais quel particulier est capable de travailler avec un horizon de placement de trente ans quand il n’a aucune assurance sur sa situation personnelle et professionnelle demain ? Etre capable de penser à dix ans est déjà un exploit. Sur cette échéance, tout miser en actions est une erreur.
Car le risque de perte est réel. La preuve: la Bourse n’aura pas retrouvé le seuil des 6 900 points, son plus haut historique de 2000, d’ici à septembre 2010 ! Sur dix ans, on peut monter à 60% d’actions, guère plus …
D’autant que la diversification internationale a singulièrement perdu de son intérêt pour réduire globalement le risque de votre portefeuille.
Explication: les grandes entreprises sont toutes internationalisées et les capitaux passent en une seconde d’un marché à l’autre. Techniquement, la corrélation entre les Bourses mondiales s’est ainsi considérablement accrue …
Un portefeuille composé de grandes valeurs européennes peut donc parfaitement faire l’affaire pour investir en Bourse
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